6只基金6只垫底,富国基金李元博还值得“托付”吗?

2023-01-30 17:22:08 来源:博望财经

文|咚夏

来源|财富独角兽

投资就像一场马拉松,阶段的胜利不代表赢在终点。


(资料图片)

被誉为“科技股王牌”的百亿猎手——富国基金李元博最近就载了...

2022年,李元博管理的6只基金全军覆没,平均收益跌超40%,在同类型基金中垫底。梦回前两年,李元博可是精准踩中科技风口的实力战将,2020年多只产品净值实现了超90%的增长,吸引大批投资者追随。

如今,面对账户的持续深亏,有基民甚至向证监会打电话投诉。李元博为什么业绩反差如此之大?他的基金还能继续持有吗?今天一起唠唠~

01

6只基金6只垫底

2022年对李元博来说,绝对是至暗的一年,旗下管理基金惨的“满门忠烈”。

Wind数据显示,李元博管理的6只基金在2022年全部告负,跌幅最大的超过48%,平均收益率-41%,大幅落后同类基金平均收益,排名全部倒数。

数据来源:Wind,统计时间2022.1.1-2022.12.31;基金分类按投资类型二级分类。

而翻看李元博的资料,李元博拥有11年证券从业经验,投资经理年限近6年,深耕TMT领域,是一位很有特点的基金经理,2020年一度被誉为成长股投资中的“翻石头人”。

梦回几年前,从过往业绩来看,李元博管理的产品表现其实比较优秀,尤其是2019年和2020年,代表产品富国高新技术产业分别实现79.82%和95.53%的收益,在同类产品中可以排在前5%。

如果说2019-2020年李元博打开了自己成长股投资的大门,在大众视野里展露头角,那自进入2022年李元博又渐渐把这扇门关上了。

目前其管理规模相对高峰时期已缩水239亿,不管是普通投资者,还是机构投资者纷纷踩踏式赎回。

数据来源:Wind;截至2022.12.31

02

越做越错陷入恶行循环

回溯原因,李元博近一年业绩大跳水,和市场大环境低迷少不了关系。同时,细看李元博持仓操作,其高换手的激进投资手法或也是去年业绩垫底的“杀手”。

从换手率来看,以其代表产品富国高新技术产业为例,自2015年11月李元博开始接管以来,富国高新技术产业换手率平均在800%左右,平均持股周期仅有一个半月。

数据来源:天天基金

李元博在之前的采访中曾表示,投资给他最大的感受是,对股票不能有偏爱或者执念。事实上,李元博是真不偏爱,他是渣男式“胡乱爱+三分钟热度爱”。

从富国高新技术产业2022年的具体持仓来看,在一季度,李元博抄底了还在“半山腰"的医药股,带着基民感受了一波急速下跌,单季度下跌-22.23%。

二季度,李元博转头重仓通信、光伏,届时光伏代表反弹急先军,自4月底两个月涨幅近60%。然而富国高新技术产业在反弹行情中,二季度依然跌-3.69%。

三季度李元博投向了家电的怀抱,板块持股占基金净值比高达15%。然而富国高新技术产业在整个家电板块涨幅12%的情况下创下新低,季度跌幅17.65%。

数据来源:Wind,截至2022.12.31

此时笔者不禁对李元博调仓选股能力打上一个大大的问号!

他曾经可能踩中过热点板块,但大概率在行业板块反弹之前李元博就卖出了。

值得一提的是,去年李元博管理的基金,常因为每日净值估值与实际净值出入较大,被投资者怀疑“偷吃”、“老鼠仓”,这其实只是李元博调仓太频繁,导致每日估值不准。

总之,2022年李元博其实一直在努力的去奔向赚钱板块,但结果却是越做越错,不仅和市场的热点领涨板块完美错过,还陷入了追涨杀跌的恶循环,两头挨打。

03

李元博还值得托付吗?

李元博的投资风格很像趋势交易大师——威廉·欧奈尔的趋势价值交易体系,即看重公司ROE(净资产收益率)、偏向做右侧交易。

简单来说就是既看基本面、也看技术面。在板块轮动中选择走强的板块及个股顺势而为,持仓的时间大约为3个月-1年。而一旦风向变动,则手起刀落截断亏损,通俗意义上就是追涨杀跌。

这种投资风格在牛市中效果尤为明显,能让利润充分奔跑。2019-2020年李元博正是凭借这种风格,一战成名。

但回到像去年疯狂轮转的熊市行情中,用不好很容易翻车。

另外,很重要的一点,欧奈尔的趋势价值交易体系非常讲究灵活,因此对规模限制很严格,对管理人规模驾驭能力要求很高。

而李元博在过去1年业绩垫底,显然未能驾驭规模。

巴菲特有句经典的名言:“当潮水退去时,才知道谁在裸泳”。2022年的熊市行情,既是检验我们投资体系的一年,也是考验基金管理人的一年。

市场波动不可怕,关键是吸取教训,认清手里的基金,不要在同一个地方摔倒第二次。

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